周一，存储概念股普涨，美光科技(MU.US)涨逾8%，闪迪(SNDK.US)涨逾5%，西部数据(WDC.US)涨4%，希捷科技(STX.US)涨逾2%。
消息面上，美光科技CEO Sanjay Mehrotra近日接受采访时直言，AI产业仍处于"早起阶段"(First Innings)。他表示，随着推理规模扩大，token需求将持续攀升，而token生成速度依赖更快、更大容量的内存——"内存已成为客户的战略资产"。他强调，当前面临的核心矛盾不是需求或定价，而是供给本身极度紧张且无法快速扩产。
美光表示，传统服务器与AI服务器的需求均保持强劲，但同时受到DRAM和NAND供应紧张的制约。有分析师称，考虑到新建晶圆厂所需的建设周期，供应紧缺局面在2028年之前不太可能缓解。
随着面向NVIDIA Vera Rubin等下一代AI GPU的12层HBM4开始放量，更为谨慎的预测认为到2027年行业可能仅能满足约60%的DRAM需求。