获悉，周四，Arm Holdings(ARM.US)盘初大涨近10%，创历史新高，市值首破3000亿美元。消息面上，美银证券分析师Vivek Arya等在研报中表示："到2030年，服务器CPU TAM将从2026年的约430亿美元增至1250亿美元，复合年增速31%;CPU在Agentic AI中的作用上升，是对现有数据中心TAM的增量，而不是替代加速器机架等组件。"
这套测算里，份额变化比总量扩张更刺眼：到2030年，英特尔(INTC.US)和美国超微公司(AMD.US)在服务器CPU价值份额中各占约28%，ARM商用CPU约7%，ARM定制/ASIC约37%。换句话说，x86还在，但增量越来越多流向ARM，尤其是云厂商自研或定制CPU。AMD仍是x86里更强的一方，英伟达则因为全栈架构和Vera CPU机架进入CPU叙事。